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建筑材料行业玻璃旬报:旺季来临,价格小幅攀升

发布日期:2014-3-10

从历史来看,玻璃的基本面和股价大趋势和水泥基本一致,不过2011-2012年玻璃和水泥基本面出现背离,背离的主要原因来自于水泥行业价格联盟使得水泥行业基本面调整滞后。

   投资建议  1、从历史来看,玻璃的基本面和股价大趋势和水泥基本一致,不过2011-2012年玻璃和水泥基本面出现背离,背离的主要原因来自于水泥行业价格联盟使得水泥行业基本面调整滞后。目前,水泥行业和玻璃行业基本面又处在同一起跑线。  2、目前行业需求慢慢企稳,随着上半年房地产销售的持续回暖,开发商拿地开始增加,下半年房地产投资增速有望出现环比改善(8月份数据已经出现改善),同时放水、熄火、冷修、待投产产能短期内不大可能大规模点火,4季度旺季玻璃价格仍有望上涨,但是从中期来看,一是需求复苏幅度可能有限,二是一旦需求持续复苏,停产和待投产产能都将点火转化成实际供给制约行业改善高度,行业尚不具备反转的条件。  3、短期预计跟随水泥板块波动,不过玻璃行业格局、板块效应均不如水泥,而且玻璃优秀的上市公司较少,未来半年的机会相对水泥要小。  风险提示  房地产投资增速持续下滑,供给持续大幅释放。